Introduzione

La gestione fiscale delle plusvalenze derivanti da operazioni di liquidazione controllata è un tema cruciale per le imprese in crisi o in ristrutturazione. La recente risposta dell’Agenzia delle Entrate nell’interpello n. 280/2025 chiarisce importanti aspetti sull’applicazione delle agevolazioni fiscali in materia, sottolineando il ruolo fondamentale della proprietà formale dei beni nell’ottenimento delle detassazioni previste dalla legge.

Normativa fiscale sulla detassazione delle plusvalenze in caso di concordato preventivo

Secondo l’articolo 86, comma 5, del TUIR, le plusvalenze realizzate dal soggetto ammesso alla procedura di concordato preventivo possono essere esenti da imposizione fiscale. Tuttavia, l’Agenzia delle Entrate precisa che tale esenzione si applica esclusivamente al soggetto che formalmente detiene il bene ceduto. Pertanto, la detenzione del bene da parte di una società controllata, anche al 100%, non consente l’applicazione dell’esenzione se la controllata non è essa stessa sottoposta alla procedura di concordato.

Il principio della prevalenza della forma giuridica sulla sostanza economica

L’Agenzia delle Entrate conferma il principio che, ai fini fiscali, la forma giuridica prevale sulla sostanza economica. Nonostante il collegamento economico fra società capogruppo e controllata e l’effettivo scopo di supportare il piano concordatario, la normativa richiede la proprietà formale del bene da parte del soggetto in concordato. Questo significa che la pianificazione fiscale deve considerare attentamente la titolarità degli asset per usufruire delle agevolazioni fiscali previste.

Implicazioni fiscali della distribuzione dell’attivo di liquidazione

Dopo la vendita del bene da parte della controllata, i proventi destinati alla capogruppo possono generare effetti fiscali diversi a seconda della natura delle riserve distribuite:

• Se i fondi derivano da riserve di utili, sono considerati dividendi e possono beneficiare di una tassazione ridotta del 5% secondo l’articolo 89, comma 2, del TUIR.
• Se i fondi derivano da riserve di capitale, l’eccedenza rispetto al costo fiscalmente riconosciuto della partecipazione è tassata come plusvalenza ai sensi dell’articolo 86, comma 5-bis, con regimi favorevoli applicabili in caso di partecipazioni durevoli.

Conclusioni pratiche per le imprese e i gruppi societari

La pronuncia dell’Agenzia delle Entrate sottolinea l’importanza di valutare accuratamente la struttura giuridica del gruppo e la titolarità formale degli asset. La corretta pianificazione fiscale e la comprensione delle norme agevolative sono fondamentali per evitare oneri fiscali imprevisti e massimizzare i benefici disponibili nei contesti di crisi aziendale e ristrutturazione.

Fonte: Risposta all’interpello n. 280/2025