1.0 Introduzione

La bozza della Legge di Bilancio 2026 delinea un quadro di politica fiscale che persegue simultaneamente tre direttrici strategiche: il sostegno al potere d’acquisto delle famiglie, l’introduzione di incentivi mirati alla crescita delle imprese e un deciso rafforzamento della compliance fiscale. Emerge un chiaro disegno di “chirurgia fiscale”, dove il legislatore non si limita a reperire risorse, ma utilizza la leva impositiva per redistribuire il carico, spostandolo da fattori produttivi come il lavoro a settori specifici e a determinate forme di consumo. Il presente policy brief si propone di analizzare in modo sintetico e critico le implicazioni delle nuove misure per i contribuenti individuali, le piccole e medie imprese e le grandi corporazioni, basandosi esclusivamente sul testo fornito.

2.0 Misure per i Contribuenti Individuali e le Famiglie

Il pacchetto di interventi fiscali destinato a persone fisiche e famiglie assume un’importanza strategica nel disegno complessivo della manovra, mirando a sostenere il reddito disponibile e a orientare i comportamenti di spesa. Le misure sono calibrate per rivolgersi a diverse fasce di reddito, combinando sgravi fiscali generalizzati con agevolazioni specifiche e un adeguamento selettivo di detrazioni e ritenute, con l’obiettivo di rafforzare il potere d’acquisto in un contesto economico complesso.

2.1 Riforma dell’IRPEF e della Tassazione sui Redditi da Lavoro

Il fulcro degli interventi a favore dei contribuenti individuali risiede nella revisione dell’Imposta sul Reddito delle Persone Fisiche (IRPEF) e nell’introduzione di regimi di tassazione agevolata per i redditi da lavoro dipendente. L’intervento principale sull’IRPEF (Art. 2) consiste nella riduzione dell’aliquota del secondo scaglione dal 35% al 33%, una misura che beneficia una vasta platea di contribuenti del ceto medio. A bilanciare parzialmente questa riduzione, la manovra introduce un meccanismo di contenimento per i redditi più elevati: per i contribuenti con un reddito complessivo superiore a 200.000 euro, l’ammontare delle detrazioni spettanti per oneri viene diminuito di un importo fisso di 440 euro, neutralizzando di fatto parte del vantaggio per le fasce più alte. Parallelamente, per aumentare il reddito netto dei lavoratori dipendenti del settore privato, vengono introdotte o potenziate diverse imposte sostitutive agevolate (Art. 4): gli incrementi retributivi da rinnovi contrattuali saranno soggetti al 5%, i premi di produttività fino a 5.000 euro all’1% e le somme per lavoro notturno e festivo al 15%, entro specifici limiti di reddito.

2.2 Interventi su Altri Redditi e Detrazioni

La manovra interviene in modo selettivo anche su altre forme di reddito e detrazioni, con impatti diversificati sui contribuenti.

• Buoni Pasto: Viene aumentato il limite di esenzione fiscale per i buoni pasto elettronici, che passa da 8 a 10 euro (Art. 5). Questa modifica incrementa il valore netto del fringe benefit per i lavoratori dipendenti che ne usufruiscono.
• Locazioni Brevi: Si registra un inasprimento della tassazione sui redditi derivanti da locazioni brevi. La ritenuta applicata sui canoni viene incrementata dal 21% al 26% (Art. 7). Questo inasprimento mira a un duplice obiettivo: generare gettito aggiuntivo e, soprattutto, ridurre l’attrattività fiscale degli affitti a breve termine rispetto a quelli a lungo termine, un tentativo di rispondere alla crescente pressione sul mercato immobiliare residenziale nelle aree ad alta densità turistica.
• Bonus Edilizi: Vengono rimodulate le percentuali di detrazione per gli interventi di recupero del patrimonio edilizio e di riqualificazione energetica. Per gli anni 2025 e 2026 la detrazione standard viene confermata al 36%, per poi scendere al 30% nel 2027 (Art. 9). Una rimodulazione analoga è applicata anche alle detrazioni per gli interventi antisismici (Sismabonus), segnalando una progressiva normalizzazione del regime delle agevolazioni edilizie.
• Neo-Residenti: Il regime fiscale di favore per i neo-residenti con ingenti redditi esteri viene reso più oneroso. L’imposta sostitutiva fissa annuale è aumentata da 200.000 a 300.000 euro per il soggetto principale e da 25.000 a 50.000 euro per ciascun familiare (Art. 11).

Dal sostegno ai redditi delle persone fisiche, l’analisi si sposta ora alle misure concepite per rafforzare il tessuto produttivo del paese.

3.0 Misure per le Imprese e i Lavoratori Autonomi

Gli interventi fiscali destinati al mondo delle imprese seguono una logica a doppio binario: da un lato, si introducono incentivi e semplificazioni per sostenere la competitività e la liquidità, in particolare delle PMI; dall’altro, si opera una revisione del carico fiscale per specifici settori, con un focus particolare sul comparto finanziario e assicurativo, al fine di reperire le risorse necessarie a finanziare altre misure.

3.1 Interventi sul Reddito d’Impresa e sull’IRAP

Le principali modifiche che impattano la determinazione del reddito imponibile mirano a razionalizzare alcune discipline esistenti e a rivedere il trattamento fiscale di specifiche operazioni. La modifica alla rateizzazione delle plusvalenze su beni strumentali (Art. 15), pur presentata come una “razionalizzazione”, è inequivocabilmente una misura di cassa, finalizzata ad anticipare il gettito fiscale per finanziare le misure espansive della manovra. Riducendo il periodo massimo di rateizzazione all’esercizio di realizzo e ai due successivi (invece dei quattro precedenti), tale intervento potrebbe, tuttavia, disincentivare il reinvestimento di capitali nel breve termine per le imprese che contavano su una pianificazione fiscale più diluita. Parallelamente, l’Art. 32 introduce, per il solo periodo d’imposta 2026, una norma che qualifica come ricavi la differenza tra corrispettivo e costo nella cessione di azioni proprie. Di particolare rilievo per le imprese con una struttura internazionale è la novità introdotta dall’Art. 17, che stabilisce la quasi totale esclusione (per il 95%) dei dividendi provenienti da società controllate residenti nell’UE dalla base imponibile IRAP. Questa misura allinea il trattamento IRAP a quello IRES, eliminando una distorsione del sistema che penalizzava le holding italiane rispetto a quelle di altri stati membri.

3.2 Agevolazioni per le PMI e Operazioni Straordinarie

La manovra conferma e introduce diverse misure di favore pensate per le piccole e medie imprese e per i lavoratori autonomi, finalizzate a semplificare gli adempimenti, migliorare la liquidità e facilitare le operazioni di riorganizzazione aziendale.

Misura	Analisi dell’Impatto Strategico
Proroga accesso al regime forfetario (Art. 12)	Estende anche all’anno 2026 la possibilità per i lavoratori autonomi e le piccole imprese di accedere al regime di tassazione forfetaria, garantendo continuità a uno strumento di forte semplificazione contabile e fiscale.
Assegnazione agevolata di beni ai soci (Art. 14)	Riapre i termini per l’assegnazione agevolata di beni immobili e mobili registrati ai soci, consentendo alle società di estromettere asset non strumentali pagando un’imposta sostitutiva ridotta. Questa misura offre un’opportunità di pianificazione fiscale e di efficientamento della struttura patrimoniale, liberando liquidità e semplificando la gestione.
Affrancamento di riserve in sospensione d’imposta (Art. 16)	Consente alle imprese di liberare le riserve e i fondi in sospensione d’imposta esistenti nel bilancio 2024 pagando un’imposta sostitutiva del 10%. L’operazione permette di rendere le riserve liberamente distribuibili, migliorando la flessibilità finanziaria e la capacità di remunerare i soci.

3.3 Misure Specifiche per il Settore Finanziario e Assicurativo

Il settore finanziario e assicurativo è stato individuato come fonte primaria di copertura per la manovra, attraverso un pacchetto coordinato di quattro interventi (Artt. 19, 21, 22, 33) che, pur tecnicamente distinti, convergono verso un unico risultato: un significativo e mirato aumento del carico fiscale. La strategia si articola su più fronti: un incremento temporaneo di due punti percentuali dell’aliquota IRAP per il triennio 2026-2028 (Art. 21); la sospensione e il differimento della deducibilità di componenti negativi legati alle Deferred Tax Assets (DTA), che posticipa di fatto un beneficio fiscale (Art. 22); l’introduzione di un limite alla deducibilità degli interessi passivi, che diventano deducibili solo fino al 96% del loro ammontare (Art. 33); e infine, una modifica al regime di deducibilità delle svalutazioni su crediti, che prevede una deduzione rateizzata in cinque anni per le perdite attese (Art. 19). L’impatto combinato di queste misure segnala una chiara volontà politica di reperire risorse da un settore considerato ad alta redditività.

Dall’analisi delle imposte dirette, l’attenzione si sposta ora agli interventi sulle imposte indirette e sui consumi.

4.0 Interventi su Accise e Imposte Indirette

Le modifiche alle accise e alle imposte sui consumi riflettono una chiara volontà del legislatore di perseguire obiettivi di politica ambientale, sanitaria e di bilancio. Gli interventi mirano a disincentivare il consumo di prodotti considerati dannosi e a razionalizzare l’imposizione su beni energetici, con un impatto diretto sia sui consumatori che sulle imprese.

• Accise sui Carburanti: L’Art. 30 ridetermina le aliquote su benzina e gasolio con l’obiettivo esplicito di parificare l’imposizione e superare il sussidio ambientalmente dannoso al diesel. La ratio è allineare la fiscalità energetica a principi di sostenibilità, con un potenziale aumento del costo del gasolio alla pompa e una riduzione per la benzina, incentivando un riequilibrio dei consumi.
• Accise sui Tabacchi: L’Art. 28 introduce un incremento progressivo e pluriennale delle accise su sigarette e altri prodotti da fumo a partire dal 2026. La misura persegue un duplice obiettivo: generare maggiori entrate per l’erario e disincentivare il fumo per ragioni di salute pubblica, aumentando il prezzo finale per il consumatore.
• Plastic e Sugar Tax: Il rinvio, ormai sistematico, della Plastic e Sugar Tax (Art. 29) al 1° gennaio 2027 evidenzia le persistenti difficoltà di implementazione e la forte resistenza da parte dei settori industriali interessati. Tale misura, pur offrendo un sollievo temporaneo alle imprese, segnala un’incertezza normativa che ostacola la pianificazione a lungo termine degli operatori.

Questi interventi sulle imposte indirette sono accompagnati da un rafforzamento degli strumenti di controllo fiscale.

5.0 Rafforzamento della Compliance e della Riscossione Fiscale

In linea con gli impegni assunti nell’ambito della Riforma dell’Amministrazione fiscale del PNRR, la manovra introduce un pacchetto di misure volte a contrastare l’evasione e a migliorare l’efficienza della riscossione. Le misure operano su due fronti complementari: da un lato, la tecnologia viene impiegata per la prevenzione e l’accertamento quasi in tempo reale; dall’altro, si agisce ex-post per recuperare gettito pregresso. Insieme, rappresentano una strategia che combina “bastone” digitale e “carota” condizionale.

1. Lotta all’Evasione IVA: Vengono introdotte due significative novità. L’Art. 25 istituisce un nuovo meccanismo di liquidazione automatizzata dell’IVA in caso di dichiarazione omessa, basato sui dati delle fatture elettroniche. L’Art. 26 introduce nuove restrizioni all’uso dei crediti d’imposta in compensazione per contrastare le frodi. Inoltre, la soglia per i controlli preventivi sulla compensazione dei crediti IVA viene abbassata da 100.000 a 50.000 euro (Art. 26), ampliando la platea dei soggetti sottoposti a verifica.
2. Definizione Agevolata: L’Art. 23 prevede una nuova “definizione agevolata” per i carichi fiscali affidati all’agente della riscossione tra il 2000 e il 2023. Questa misura, di fatto una nuova forma di “rottamazione delle cartelle”, ha una duplice valenza: mira a recuperare gettito da crediti di difficile esigibilità, offrendo ai contribuenti la possibilità di estinguere i debiti versando solo il capitale e le spese di procedura, con l’azzeramento di sanzioni e interessi.

Queste misure, focalizzate sul miglioramento del rapporto tra fisco e contribuente, completano il quadro di una manovra complessa che richiede un’analisi complessiva finale.

6.0 Analisi Conclusiva e Prospettive

L’analisi della bozza della Legge di Bilancio 2026 rivela una manovra fiscale che persegue un delicato equilibrio tra obiettivi diversi. Da un lato, si implementano misure espansive per sostenere redditi (riduzione IRPEF) e incentivare imprese (agevolazioni PMI). Dall’altro, si introducono misure restrittive per garantire la copertura finanziaria, come l’aumento del carico fiscale sul settore finanziario e l’incremento delle accise. Questa strategia mira a redistribuire il carico impositivo senza alterare significativamente il gettito complessivo, ma spostandolo da fattori produttivi a consumi e settori specifici.